P2P金融的如何规避风险以及如何获益
　　在当下，互联网思维五个字，似乎有一种魔力，从余额宝、百度理财到理财通，从微信支付到020，立竿见影的改变着传统行业。
　　从投资人的角度看，或许只体会到投资人出资给借款人、借款人归还本息给投资人这样表面的双向线条。但事实上，每一个环节的背后都隐藏着庞大且周密的风控措施，正是这些环环相扣的风控，才能保障投资人的每一笔本息。
　　很多人认为P2P平台进入门槛很低，但事实上，其对金融端和互联网端的要求都非常高。对于那些高杠杆下附带担保的P2P平台，如果承担的损失远远高于资本金时，就将面临破产。仟邦资都的专家分析指出，那些发生流动性危机、挤兑风波的P2P平台，核心问题就出在风险控制上。
　　1元起购，随时赎回，快速提现的“百度理财B”，4小时内就募得10亿资金。互联网的精髓在于利用现代信息技术，用长尾定律取代了“20-80”定律，原来那些在边际之外的，极低的需求与供给，都被聚集起来，进入了边际之内。穷人们的钱汇聚起来，也变为滔滔洪流。
　　从这个意义上看，这类理财产品，从互联网角度解决了银行所不能及的那一部分资金的聚集，与之相对应的则是，对于传统金融行业力所不及的那一部分资金的发放，互联网思维也可以提供一个精彩的解决方案，这就是P2P金融。
　　P2P金融的意思，简单说，借助电子商务专业网络平台，借款者发布金额、利息、还款方式、时间等信息，借出者则根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，双方在电子商务平台上确立借贷关系，完成相关交易手续，实现自助式借贷。
　　P2P小额金融特点，在于利用网络的长尾特性，社区强弱关系等特点，有效降低双方搜寻、发现信用、风险等信息的成本，合理配置资源，不但利用了闲散资金，也使借款人低成本的获得资金，相对于信用卡、银行小额贷款，这种方式成本更低，更容易获得。目前，P2P金融涉及金额很小，有些仅数千元，多的也不过一、二十万元。
　　在风险控制方面，平台会对借贷双方进行初步的信息审核，比如身份证、学历、职业、或者一些固定资产证明，把一些不能显示自己具备基本信用能力的人剔除。
　　P2P平台面临哪些风险
　　P2P最早起源时，只是担任信息中介的角色，P2P平台对借款人发布内容的真实性不负有审核义务，全凭诚信。但是，这种模式由于没有很好地解决出借人的疑虑，因此成交率很低。于是，越来越多的P2P平台开始添加“增值“服务，如在线对借款人进行尽可能详尽的调查、引入担保机构、向出借人承诺保本。这在无形中使P2P平台承担了一个准金融机构需要承担的风险。在此，主要讨论两大类风险。
　　其一：信用风险
　　借款人违约及虚假借款人是信用风险的两大主体，借款人的数量越多，对P2P管理信用风险的要求就越高。
　　其二：流动性风险
　　即投资人资金变现速度的快慢构成了流动性风险，严重的流动性风险会引发挤兑。
　　四重审核规避信用风险
　　要有效规避信用风险，就要多维度掌握借款人的个人信息，且越详实越好。对那些没有自身生态圈数据的P2P平台来说，掌握借款人线下数据是重中之重。有的平台把借款人债权项目的推荐外包给有业务来源和风险管理经验的合作伙伴，虽省去了发掘并审核借款人的精力，但不可否认的是间接了解的信息不如直接调查来得清晰、稳定、主动。而以自建风控的仟邦资都为例，则主要通过以下四重严格审核：
　　（1） 审核材料，包括借款人的身份证、婚姻证明、银行流水、征信报告、房产证明等必备材料的审核及真实性验证。
　　（2） 借款人及配偶（如没结婚，需出具单身证明）的调查，仟邦要求夫妻双方共同签字才能办理借款业务，以有效规避因配偶不知情导致的追偿成本。
　　（3） 对借款人还款能力的评估，特别是当借款人为企业主个人的时候，就会对借款资金的用途流向、企业背景做进一步调查，以防卷款跑路的现象发生。
　　（4） 线下实地考察，对于抵押房产，风控人员会进行实地走访，并通过询问附近的房产中介交叉验证抵押房产价值。
　　住宅抵押应对流动性风险
　　大部分P2P平台一般采取两类抵御措施，一类是提供一些比较短期的项目，另一类则添加债权转让功能，投资人支付议价。
　　事实上，流动性风险处理不好容易发生挤兑危机，而很多投资人正是出于能够及时变现的考量会更青睐有金融机构作背书的平台，这类平台以自身银行体系的产品为基础进行销售。也正由于机构提供的强大信誉背景，使得债权转让更容易。但此类投资人没有考虑到的一点因素是，由于综合性金融机构涉足领域众多，在各个板块都有可能受到某类市场风险的冲击而影响信用背书质量，所以这类平台抵御市场风险的能力不如独立的一套保障体系来得简单有效。
　　而住宅类抵押的P2P产品，除了抵押保障外，另一个巧妙点在于，住宅类房产，特别是上海住宅类房产是特别容易出手的，投资人可快速变现。
　　在这种方式下，P2P金融，实际针对的是有一定文化、有一定社会关系的借款者，对这种类型的借款者，信用制约是有效的。从这个角度，就不难理解为什么淘宝卖家，以及在电子商务平台上的小型企业，在P2P借款人中占到相当比例，出借人也比较偏爱此类借款者。比如，在忻州贷上，一个典型的大额借款通常来自一个优质淘宝商户，20万元的借款需求通常能吸引200到300个出借人投标，每人借出50到5000元。
　　除了借款人的身份，在平台中，信用积累也是有效的。滚动起来的信用本身就意味着价值。对于一个P2P网络中建立了很高信誉的人，他的账户本身就是有价值的。这就如同一个不断按时还款的信用卡用户，额度会逐步提升。另一个较好的例子是淘宝的皇冠店—显然，一个3皇冠的店主不会为了一笔5000块的买卖被淘宝封掉价值6万的店。当然，与此同时，也必须面对刷信誉的挑战，必须做好监管。
　　在风险管控方面，目前国内P2P领域出现的一个分歧就是，P2P平台是否应该对出借人的资金安全进行兜底保障。目前，许多P2P金融公司纷纷放弃独立的获客渠道、信审风控、促成交易、放款的全部流程都在互联网上完成的纯线上第三方平台模式，转向为线上、线下结合、为借款人提供担保或资金兜底保障的模式。相对于这些公司，忻州贷的方式更加特别一些，更从资金的分散性去解决这个问题。
　　P2P网贷平台的核心价值就在于用创新的方式，让借款者提供信用信息，让投资者利用自己的分散知识进行判断，进行有效的信用识别和风险管理，并利用社会关系形成制约。如果这段话用另一种方式说出来的话，那就是：无担保、无垫付、无连带责任、坏账率与平台无关。虽然，着看似不负责任，实际却更加稳妥。
　　因为如果平台进行兜底赔付，会造成投资者的道德风险，这个时候，平台实际变成了银行的信用贷款。但平台的能力并不足以完成这种银行的常规信用控制。兜底支付的方式，表面看起来解决了风险，但实际把风险都积累在平台。更重要的是，在高估值，然后出售的模式下，这往往会导致经营者短期的道德风险，为做大规模而忽略风险。
　　可以预期的是，引入更强的关系链接，甚至与微信、微博等社交软件进行连接，利用大数据，获取用户的信用信息，利用强关系增加制约，乃至扩大潜在客户数量，都是当下P2P金融领域极有前景的方向。
　　但平台企业始终只是企业，能力有限，这就要求政府信用体系的介入，最重要的是，相关部门如何提供有效的信用保证，纳入国家的信用体系，这是最大的扶持。
　　国家信用体系提供支持，其理由则在于P2P金融的公益性。目前的机制，实际上已经剔除了信用能力低下的一部分人，这虽然减少了风险，但却不利于社会底层群体用自己的劳动去结合资本，进而提升自己收益的能力。
　　劳动力与资本结合的重要性不言而喻，缺乏最初的小额启动资金，往往制约着穷人改变自己的意愿。2006年度诺贝尔和平奖得主尤努斯博士在1983年就创建了格莱珉银行，通过开展无抵押的小额信贷业务和一系列的金融创新机制，不仅创造了利润，而且还使成千上万的穷人摆脱了贫困，使扶贫者与被扶贫者达到双赢。实际上，这正是P2P金融的最初启示。在国内，著名的经济学家茅于轼先生开展的小额贷款，也帮助了很多穷人摆脱贫穷。
　　从这个角度，P2P金融的发展，就不仅仅是一个经济问题，更是一个社会问题。

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